Kepler Weber anuncia acordo com GPT e movimenta o setor de armazenagem

A Kepler Weber anunciou a assinatura de um acordo para combinação de negócios com a americana Grain & Protein Technologies (GPT), em operação que pode resultar na saída da companhia do Novo Mercado da B3.

A decisão foi aprovada pelo Conselho de Administração em reunião extraordinária e confirma a proposta final apresentada no fim de fevereiro.

O acordo estabelece um valor-base de R$ 11 por ação, igual para todos os acionistas, além de um pagamento adicional de até R$ 1 por ação, condicionado ao cumprimento de metas futuras.

Apesar da aprovação, o conselho solicitou garantias adicionais relacionadas ao financiamento da operação, incluindo a confirmação formal do banco responsável e uma manifestação do fundo gerido pela American Industrial Partners (AIP) sobre o aporte de capital.

A operação envolve, além da GPT, a GSI Brasil e a Alohomora LXXIV Participações (MergerSub), responsável pela incorporação das ações da Kepler Weber, com substituição por papéis Classe A ou Classe B.

Os acionistas poderão escolher entre duas alternativas.

A primeira: classe A (dinheiro), com recebimento de R$ 11 por ação no fechamento, com possibilidade de até R$ 1 adicional no futuro, condicionado a metas;

A segunda: classe B (dinheiro + participação), com  recebimento de R$ 8 por ação, mais 0,4299 quotas da GPT Brasil, além do mesmo valor adicional condicionado.

O valor adicional de até R$ 1 será dividido em duas parcelas: R$ 0,70 em até cinco anos após a conclusão da operação e R$ 0,30 em até dez anos, conforme condições previstas no contrato.

Acionistas que optarem pela Classe B poderão desistir da escolha em até 60 dias após o fechamento, com possibilidade de conversão para o recebimento equivalente ao da Classe A. Caso não haja manifestação, a opção padrão será o pagamento integral em dinheiro.

Condições e próximos passos

A conclusão do negócio depende da aprovação dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinária e de autorizações de órgãos antitruste no Brasil e na Colômbia.

O valor da operação foi calculado com base nas demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2025 e poderá sofrer ajustes, especialmente em função de variações relevantes de caixa até o fechamento. Os valores em dinheiro serão corrigidos pela taxa CDI.

Como parte do processo, o Conselho de Administração contratou o Itaú BBA para elaborar um parecer sobre a relação de troca das ações, que será disponibilizado aos acionistas.

Impactos para a companhia

Caso a operação seja concluída, a Kepler Weber poderá deixar o Novo Mercado da B3, migrar para a Categoria B ou até cancelar seu registro como companhia aberta.

A GPT, dona da marca GSI — especializada em soluções de armazenagem e silos — tem faturamento estimado em cerca de US$ 1,1 bilhão. Já a Kepler Weber registrou receita líquida de aproximadamente R$ 1,5 bilhão em 2025, com queda de 7,3% em relação ao ano anterior, em um cenário de investimentos mais cautelosos no setor.