Boi futuro: investidores compram mais contratos para lucrar com valorização no último tri/26
Na 1ª semana de set/26, o mercado futuro do boi gordo registrou um comportamento dominado pela expansão das posições compradas e pela valorização das cotações em toda a curva, destaca a Agrifatto
O encerramento de agosto/26 e a primeira semana de setembro/26 foram marcados por uma recuperação nas cotações físicas do boi gordo e por um movimento consistente de alta nos contratos futuros negociados na bolsa paulista B3.
“O principal motor por trás desse comportamento foi a escassez estrutural de animais prontos para abate, fator que continuou limitando as escalas dos frigoríficos”, dizem os analistas da Agrifatto.
Esse cenário de restrição interna refletiu-se diretamente no balcão, com o indicador Datagro (base SP) encerrando a última semana (4/9) em R$348,16/@, com alta de 0,53% sobre o preço registrado na sexta-feira anterior (31/8).
Na B3, o posicionamento comprador predominou na curva futura, impulsionado por fortes variações semanais. O contrato de agosto/26) foi liquidado em R$ 344,07/@, enquanto o papel com vencimento em setembro/26 registrou alta semanal (31/8 versus 4/9) de 4,80%, para R$ 359,20/@.
Por sua vez, o contrato de outubro/26, pico da entressafra de animais a pasto, teve aumento semanal de 4,84%, fechando a sexta-feira (4/9) cotado a R$374,80/@.
Já o papel com entrega em novembro/26) registrou acréscimo semanal de 3,02%, encerrando a sexta-feira em R$378,80/@, enquanto o contrato de dezembro/26 teve alta de 2,29% ficando cotado a R$ 379,65/@.
Segundo observa a Agrifatto, em consequência dessa valorização, os prêmios futuros (em relação aos preços do mercado físico) subiram no comparativo semanal, consolidando ágios que atingiram R$ 30,64/@ para novembro/26), R$ 31,49/@ para dezembro/26) e R$ 32,84/@ no contrato de janeiro de 2027.
“O mercado pode ter agido dessa maneira porque os agentes financeiros e os pecuaristas temem que o último trimestre do ano enfrentará uma falta acentuada de animais terminados”, relatam os analistas da Agrifatto.
Avanço de contratos em aberto
Ao longo da primeira semana de setembro de 2026, o mercado futuro do boi gordo na B3 registrou um comportamento amplamente dominado pela expansão das posições compradas e pela valorização das cotações em toda a curva, destaca a Agrifatto.
O total de contratos em aberto somou 63.083 posições, aumento de 3,69% em relação ao quadro registrado na semana anterior, enquanto o preço médio de ajuste avançou para um patamar de R$ 376,46/@.
O contrato de setembro/26, diz a consultoria, passou por um processo de realização de lucros através de vendas com alta, reflexo direto da proximidade do seu vencimento e da necessidade de rolagem de posições por parte dos operadores para os próximos meses.
Em contrapartida, continua a Agrifatto, os vencimentos do último trimestre do ano ficaram como estratégia dominante a especulação, sustentados por um fluxo robusto de forte compra liderado pela entrada de novos participantes.
“Vendo que vai faltar boi gordo, os investidores estão comprando mais contratos na bolsa para lucrar com essa valorização”, ressaltam os analistas da Agrifatto, acrescentando: “Ao mesmo tempo, eles aproveitam para garantir o dinheiro nos meses mais curtos e travam proteções para garantir que o próximo ciclo de negócios continue seguro e lucrativo.”
